Validación del modelo Black-Scholes como instrumento de valoración de precio de opciones financieras de compra

Autores/as

DOI:

https://doi.org/10.5377/reice.v12i23.18353

Palabras clave:

Modelo Black-Scholes, Modelo GARCH, Instrumentos de valoración de precios, Activos financieros y Opciones financieras

Resumen

El presente artículo, realiza una validación del Modelo Black-Scholes, comparando las cotizaciones del mercado de cinco empresas tecnológicas altamente conocidas (Microsoft, Apple, Amazon, IBM y Alphabet) con las estimaciones obtenidas mediante dicho modelo y un escenario de volatilidad ajustada. Los resultados muestran discrepancias significativas entre las cotizaciones del mercado y las estimaciones del modelo. Para Microsoft resultó un margen de error del -56%, para Apple un margen del -19%, Amazon un-47%, en cuanto a IBM y Alphabet dicho margen da como promedio -33%. Las estimaciones del modelo Black-Scholes, incluso ajustadas por volatilidad, son consistentemente inferiores a las cotizaciones del mercado, con márgenes de error que varían desde el -19% hasta el -56%. Esto sugiere que el modelo puede estar subestimando las valoraciones del mercado actual, debido a que no se contemplaron principios como la falta de costos de transacción, otros métodos de calibrar la volatilidad finanzas para así poder determinar estimaciones con un grado mayor de precisión

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Publicado

12-07-2024

Cómo citar

Flores Méndez, L. A., Morales Rivas, O. D., & Matus Rodríguez, F. E. (2024). Validación del modelo Black-Scholes como instrumento de valoración de precio de opciones financieras de compra. REICE: Revista Electrónica De Investigación En Ciencias Económicas, 12(23), 408–434. https://doi.org/10.5377/reice.v12i23.18353

Número

Sección

Artículos de Investigación

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